貿(mào)易曾經(jīng)是中美關(guān)系的壓艙石，經(jīng)過多年中美關(guān)系的變化，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系在美國(guó)叫喊脫鉤或去風(fēng)險(xiǎn)的背景下，依據(jù)保持著密不可分的關(guān)系。但由于拜登政府維持了特朗普政府對(duì)華加征的關(guān)稅，對(duì)華實(shí)施出口限制和投資限制措施，一定程度上削弱了中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的進(jìn)一步加深。11月份的習(xí)近平主席訪美為穩(wěn)定中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系奠定了基礎(chǔ)。中美之間設(shè)立的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)金融工作組，將有助于中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展。
中美貿(mào)易創(chuàng)歷史新高
按照美國(guó)方面的統(tǒng)計(jì)，2022年中美兩國(guó)的商品和服務(wù)貿(mào)易總額估計(jì)為7584億美元，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口額為1955億美元，從中國(guó)進(jìn)口額為5629億美元，美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差為3674億美元。2022年美國(guó)對(duì)中國(guó)的商品出口為1540億美元，比2021年增長(zhǎng)1.7%（26億美元），比2012年增長(zhǎng)39%。2022年，美國(guó)從中國(guó)的商品進(jìn)口總額為5363億美元，比2021年增長(zhǎng)6.3%（320億美元），比2012年增長(zhǎng)26%。2022年美國(guó)對(duì)中國(guó)的服務(wù)貿(mào)易順差估計(jì)為149億美元，比2021年下降17.3%。
2022年美國(guó)對(duì)中國(guó)的外國(guó)直接投資為1261億美元，比2021年增長(zhǎng)9.0%。美國(guó)在中國(guó)的直接投資以制造業(yè)、批發(fā)貿(mào)易、金融和保險(xiǎn)業(yè)為主。2022年中國(guó)對(duì)美國(guó)的外國(guó)直接投資為287億美元，比2021年下降7.2%。中國(guó)在美國(guó)的直接投資以制造業(yè)、房地產(chǎn)和存款機(jī)構(gòu)為主。
盡管存在緊張和摩擦，中美經(jīng)貿(mào)在2022年仍創(chuàng)下歷史新高，這表明世界兩個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)之間不可能經(jīng)濟(jì)脫鉤。美國(guó)前總統(tǒng)特朗普發(fā)起的貿(mào)易摩擦，導(dǎo)致某些產(chǎn)品和類別的貿(mào)易流量（例如波音對(duì)中國(guó)的銷售和中美半導(dǎo)體貿(mào)易）下降，但中美貿(mào)易在2019~2022年期間仍然增長(zhǎng)。盡管存在政治和經(jīng)濟(jì)爭(zhēng)端，兩國(guó)貿(mào)易總額的持續(xù)增長(zhǎng)反映了私營(yíng)企業(yè)在這種商業(yè)關(guān)系中看到的互惠互利。由此判斷，根據(jù)地緣政治關(guān)系的現(xiàn)狀，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系仍有可能擴(kuò)大。
中美貿(mào)易的結(jié)構(gòu)性變動(dòng)
2019~2022年中美雙邊貿(mào)易的分析顯示，中國(guó)正在將部分外國(guó)商品的采購(gòu)從美國(guó)轉(zhuǎn)向多元化，美國(guó)對(duì)中國(guó)的汽車和飛機(jī)出口幾乎消失，半導(dǎo)體、液化天然氣和煤炭的出口也大幅下降。美國(guó)某些產(chǎn)品的進(jìn)口也已轉(zhuǎn)向中國(guó)以外的來源地。這表明中美兩國(guó)各自的對(duì)外貿(mào)易發(fā)生了轉(zhuǎn)移。
從進(jìn)出口記錄看，筆者選取中美兩國(guó)與墨西哥、越南、巴西等作為觀察中美貿(mào)易轉(zhuǎn)移的對(duì)象。墨西哥、越南是美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫在2022年4月的演講中首次引入“友岸外包”暗示的貿(mào)易轉(zhuǎn)移對(duì)象。選取巴西的意義是巴西擁有大量資源礦藏，能平衡巴西與這些國(guó)家的貿(mào)易。
2019年美國(guó)對(duì)中國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物出口占美國(guó)貨物出口的比重分別為6.5%、15.6%、2.6%、0.7%。2019年美國(guó)從中國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物進(jìn)口占美國(guó)貨物進(jìn)口的比重分別為18.4%、14.1%、1.2%、2.7%。
2019年中國(guó)對(duì)美國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物出口占中國(guó)出口的比重分別為16.8%、1.9%、1.4%、3.9%。中國(guó)從美國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物進(jìn)口占中國(guó)進(jìn)口的比重分別為5.9%、0.7%、3.8 %、3.1%。
2022年美國(guó)對(duì)中國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物出口占美國(guó)貨物出口的比重分別為7.5%、15.7%、2.6%、0.6%。2022年美國(guó)從中國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物進(jìn)口占美國(guó)貨物進(jìn)口的比重分別為17.1%、13.6%、1.2%、4.0%。
2022年中國(guó)對(duì)美國(guó)、墨西哥、巴西、越南的貨物出口占中國(guó)出口的比重分別為16.2%、2.2%、1.7%、4.1%。中國(guó)從美國(guó)、墨西哥、巴西、越南貨物進(jìn)口占中國(guó)進(jìn)口的比重分別為6.5%、0.6%、4%、3.2%。
以上四組數(shù)據(jù)顯示，2019~2022年，總體上中美貨物貿(mào)易仍然是繼續(xù)增長(zhǎng)的，但中國(guó)對(duì)美國(guó)貨物出口略有下降。這一下降的背景是美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的簡(jiǎn)單平均關(guān)稅從3.1%大幅上升至19.3%。貿(mào)易受阻的產(chǎn)品是半導(dǎo)體、汽車零部件和電子產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品貿(mào)易量下降被大豆、棉花和玉米等貿(mào)易量的增加有所抵消。所以，中美貨物貿(mào)易總體上是增長(zhǎng)的。
美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的份額從2019年的18.4%下降到2022年的17.1%，而中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的份額從5.9%小幅上升至6.5%。中國(guó)對(duì)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的采購(gòu)量增加了兩倍多，即從2019年的100億美元增加到2022年的360億美元，背后的原因是中國(guó)為了應(yīng)對(duì)世界市場(chǎng)狀況，但在過去10年，中國(guó)對(duì)美國(guó)農(nóng)業(yè)的依賴程度有所下降。
以上四組數(shù)據(jù)也顯示，美國(guó)與越南的貨物貿(mào)易發(fā)生了變化。2019~2022年，美國(guó)從越南貨物進(jìn)口的比重從2.7%上升至4.0%。而同一時(shí)期中國(guó)對(duì)墨西哥貨物出口比重從1.9%上升至2.2%。這些數(shù)據(jù)變化的背后是中美兩國(guó)進(jìn)出口伙伴選擇的變化，越南、墨西哥都會(huì)成為中美貿(mào)易轉(zhuǎn)移的對(duì)象。
中美貿(mào)易密不可分的經(jīng)典案例
第一，英偉達(dá)離不開中國(guó)市場(chǎng)。英偉達(dá)幾乎成為AI芯片的代名詞。2023年英偉達(dá)第三財(cái)季利潤(rùn)和收入再創(chuàng)新高，收入為181億美元，超過此前預(yù)期的162億美元，這在很大程度上得益于其服務(wù)于AI的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁銷售。英偉達(dá)預(yù)計(jì)第四財(cái)季收入將再創(chuàng)新高，達(dá)到200億美元。該公司首席執(zhí)行官黃仁勛聲稱：“我堅(jiān)信數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)能保持到2025年?！?/span>
但英偉達(dá)的負(fù)面因素是美國(guó)政府對(duì)華實(shí)施的出口限制。英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯表示，第四財(cái)季對(duì)中國(guó)和其他地區(qū)（包括越南和中東某些國(guó)家）的銷售額將大幅下降。對(duì)中國(guó)和其他受影響地區(qū)的銷售額在過去幾個(gè)季度中占英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入的20%~25%。美國(guó)的限制政策給英偉達(dá)勢(shì)不可擋的發(fā)展勢(shì)頭蒙上了一層陰影，一些投資者也想知道，該公司令人驚嘆的增長(zhǎng)勢(shì)頭還能持續(xù)多久。數(shù)據(jù)中心需求的持續(xù)旺盛能否抵消中國(guó)市場(chǎng)的影響，這個(gè)大問題也許在下個(gè)季度會(huì)變得更加明朗。
第二，波音公司與中國(guó)密不可分。中國(guó)是波音的重要市場(chǎng)。新冠疫情暴發(fā)之前，波音737客機(jī)約三分之一交付給了中國(guó)。據(jù)波音預(yù)測(cè)，在未來20年全球飛機(jī)需求量中，中國(guó)將占20%。波音表示，這意味著中國(guó)預(yù)計(jì)將需要6500架737Max這樣的單通道客機(jī)，以及1500多架波音787夢(mèng)想客機(jī)這樣的大型雙通道客機(jī)。
雖然波音對(duì)中國(guó)的銷量和交付量大幅下降，但它并未完全被中國(guó)市場(chǎng)排除。波音曾在2020年向中國(guó)租賃公司“工銀金租”出售了少量飛機(jī)，后者也在2021年和2022年接收了十幾架737Max。最近幾年里，波音還向中國(guó)客戶銷售和交付了數(shù)十架波音777機(jī)型的貨機(jī)。自737Max復(fù)飛以來的三年里，波音已從全球各地收到了逾2100份該機(jī)型的新訂單，不包括取消的訂單。
近幾年中美政治關(guān)系的變化不利于在華美資企業(yè)的存在，個(gè)別美資企業(yè)離開了中國(guó)。這些個(gè)別現(xiàn)象不等于說美資企業(yè)對(duì)中國(guó)實(shí)施投資脫鉤。
有評(píng)論說，習(xí)近平主席來到舊金山，肩負(fù)著穩(wěn)定中美關(guān)系和恢復(fù)投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)信心的雙重使命。中國(guó)改革開放的步伐不會(huì)停止，美資企業(yè)對(duì)華投資依據(jù)是它們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要來源。
（作者系上海市世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事、上海師范大學(xué)天華學(xué)院商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授 朱穎）
信息來源：第一財(cái)經(jīng)